[미국주식] 투식스 코히런트 인수와 앞으로 전망

코히런트

안녕하세요?

몇달전 투식스의 주가가 급상승하다 코히런트를 인수한다는 내용으로 인해 주가가 많이 떨어진 상태인데요.

장기적인 관점에서 코히런트의 인수또한 투식스에겐 긍정적 효과를 줄것 같습니다.

저 또한 주가가 빠지면서 주식 보유수를 오히려 더 늘렸습니다.

주식수를 늘린 근거는 이렇습니다.

 

우선 현재 투식스가 최근 인수한 코히런트의 레이저 제품중 

애플에서 사용하는 Micro OLED와 같은 차세대 디스플레이에 사용이 되는 레이저 제품이 필수적으로 필요합니다.

이로인해 애플과의 좀더 긴밀한 협약을 맺을 가능성도 있을꺼같고요.

 

투식스의 매출 비중은 반도체분야 약40%, 광모듈 분야 약 60%

6:4를 차지합니다.

 

포토닉 솔루션스

Photonic Solutions(광모듈)

광모듈 부분 94%가량 매출 차지

광모듈: 빛 신호와 전기 신호를 상호 호환해주는 장치

자율주행 자동차와 5G, 메터버스 산업 성장으로 데이터센터 투자 불가피(광모듈은 데이터 송수신 필수 제품)

테슬라의 스타링크는 광모듈 제품(트레픽 증가)과 레이저 기술(위성통신) 요구로 리스크요인이 아닌 수혜 가능

 

Compound Semiconductors

Compound Semiconductors(반도체 )

 

GaN/Sic 반도체 및 VCSEL 성장

 

- Sic 반도체 : 글로벌 3대 공급사로 기술 경쟁력 우위, 전기차 산업 수혜, 합병 및 협력으로 밸류체인 수직 구조화

- VCSEL : 3D sensing 필수 부품, VR/AR 산업 확장으로 수요 증가 , 애플 2대 공급사

   (아이폰 13의 경우 , 전후면 모두 필요- 수요 수량이 많아짐)

    아이폰 카메라 먼거리 블러효과 작용에 필요한 필수 부품

- ASML에 EUV 노광장비의 필수 부품 독점 공급 (출하 대수 당 1%, 이후 부품교체 1%)

 

투자 전망

2021/7/26일 기준

현재 per 28.74, 공매포지션 풋옵션 65달러까지 하방 열려있는 상태.

 

현재가격 $67 기준으로 분할매수.

 

5G, 자율주행 자동차, 전기 자동차, VR/AR 등 4차 산업혁명 부품 독과점 공급사2분기 가이던스 매출액 약 $8억달러운영비용 지속적 감소 (28% -> 20% ~ 23%) , 투자비용 증가 계획 (10% ~ 20%) 올해 성장률 ROE 29% 예상, PER 19배 예상됩니다.