[미국주식] 투식스(II-VI Inc)

5G,반도체,자율주행 투식스

안녕하세요.

현재 저는 한국주식을 정리한지 오래되었고,

미국주식을 꾸준히 하고있는데요.

그 중 하나인 투식스를 소개해드립니다.

 

1. 투식스는 뭐하는 회사?

1. 5G, 미래차 확대의 수혜주!!

- CAGR 30% 이상 속도로 장기 성장할 5G, 미래차 시장

 - 동사의 광모듈, ROADM, 광모듈 부품 매출은 5G 시장 성장으로 가파르게 증가할 것으로 전망

 - 5G 용 RF PA, LIDAR, 전기차용 전력 반도체에 쓰이는

SiC 기판은 5년 내 5 ~ 10배 생산능력 확대 계획

 

2. 3D 센싱 공급망에서의 Key Player

- 동사는 Apple에 3D 센신용 VCSEL 칩 공급사로

 - VCSEL 칩 매출 성장 기회 3가지

  1) Apple의 스마트폰 시장 점유율 확대 계획

  2) 2021년부터 iphone World Facing에 쓰일 ToF Senser 용 VCSEL 칩 공급 예정

  3) Apple 외 스마트폰 업체들도 ToF Senser 도입 확대 시 추가 성장 기회

 

3. 비주력 사업부에도 열려 있는 성장 기회

 - 투식스는 EUV 장비 부품을 ASML에 공급중임

   * ASML은 삼성과 TSMC 같은 파운드리 기업에

독점적으로 EUV 장비를 제공하고 있는 기업

 

광모듈

 - 5G성장과 함께 광모듈 시장 세계 1위 (점유율 20%)

 - 네트워크 대역폭 확대의 필요성이 빠르게 증가

 - Keyword : 5G, 자율주행

투식스 광모듈

 

SiC Wafer(전기자동차와 라이다에서 필요로 하는 장비)

 - 전세계 시장을 장하고 있는 3개 회사 중 하나

 - EV시장 성장과 함께 같이 성장할 회사

 - Keyword : 전기자동차, 라이다

SiC Wafer

 

VCSEL

 - 사용자 얼굴에 적외선을 쏘아 사람을 감지하는 장비

 - 애플에 공급하는 2개 회사 중 하나인 기업

 - 삼성 NOTE10에서 칩 2개, iPhone12에서 칩 40개

VCSEL

 

해당 3가지 키워드를 보시면 투식스 기업이 앞으로 어떠한 방향으로

매출을 이끌어 갈 것이고, 어떤 분야에서 성장할 것인지를 확인하실 수 있습니다.

5G, 자율주행, 전기자동차 등 4차산업 핵심에서 있는 기업입니다.

 

투식스(IIVI) 고객사

투식스(IIVI) 고객사

대표적으로  ASML을 비롯하여 노키아, 시스코, 포드 등이  있습니다.

 

기업의 현재위치와 성장성?

 

광모듈 시장 세계 1위 기업, SiC Wafer 세계 3대 기업!!

투식스는 시장규모 약 70 ~ 80억 달러 규모의 광모듈

(Optical Trasceiver, 빛 신호를 전기 신호로, 전기 신호를 빛 신호로 바꿔주는 모듈 장치로,

인터넷 사업자들의 Front & Backhaul Netwrok를 구축할 때 사용) 시장에서

시장 점유율 19%(2019년 기준)를 기록하고 있는 1등 기업입니다.

점유율이 1위인 것은 맞지만 시장을 장악했다고는 보기 어려운게 19% 정도의 낮은 점유율과 2위인 기업이 14% 정도로 근소한 차이를 보여주기 때문에 장악을 하였다고 보기는 어렵지만 1등 기업인것 맞습니다.

 

SiC Wafer란??

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SiC Wafer는 전력효율을 제어하는 반도체 쪽에 많이 쓰이는 장비로,

전기차 시장 성장과 함께 같이 성장할 것으로 보이는 산업으로 보입니다.

현재 투식스가 점유율 35%로 1위 40%와는 5% 정도의 차이가 나는데요.

어째뜻 이 시장도 앞으로 굉장히 커질 시장이라고 보입니다

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5G, 미래차 확대의 수혜주

투식스의 다양한 제품 포트폴리오는 장기 성장이 예상되는

5G 시장과 미래차(전기차, 자율주행) 시장을 겨냥하고 있고,

각 시장의 성장 속도와 규모를 간단히 살펴보면,

미국 통신 장비회사인 Cisco 리포트에 따르면 전체 통신 장치 중

5G로 연결되는 통신 장치의 비중은

2018년 0% 에서 2023년 10.6%(0대 → 14 ~ 15억대)로

확대될 것으로 전망한다고 밝혔습니다.

미래차 시장 역시 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

시장조사기관 마다 차이가 있지만, 전기차 판매량은 꾸준히 증가하고 있으며

2020년 약 600만대에서 2035년에는 약 9,000만대로 CAGR + 20% 증가할 것으로 보입니다.

 

3D 센싱 공급망에서의 Key Player

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아이폰12 전면부에 들어가는벡셀칩이 5개 미만으로 쓰였다면

후면부에 들어가면서 부터 40개가 들어 갑니다

아이폰 후면부에 왜 벡셀칩을 넣었냐고 한다면

E-커머스 시장의 활용도 입니다

​

전체소매에서 10%가 이커머스로 이루어지고 있었는데

코로나로 인해 15%까지 올라갔습니다

장기로 보면 활용도가 높아져서 100%까지 갈것으로 예상하고 있는데요

여기서 중요한건 AR(증강현실)기술 입니다

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이커머스와 오프라인의 가장 큰차이는 소비자가 직접 경험하지 못한다는거

AR(증강현실)기술로 앱을 통한 3D로 인식해서 우리집에 쇼파를 증강현실로 넣어보면서

실제 보는거와 같은 효과를 누릴수 있습니다

VCSEL 칩 매출 빠르게 확대될 가능성이 높아 보입니다.

VCSEL은 현재까지 iPhone 전면부에만 들어가고 있습니다.

위에서 설명드렸듯 사람 얼굴에 적외선을 쏴서 사람을 감지하는 장치인데,

앞으로는 후면 카메라에도 이 센서가 장착될 것이라고 합니다.

 

투식스 성장성 차트

 

저는 마켓타임을 하지않고있으며, 투식스는 충분히 좋은 기업이라고 생각합니다. 매년 성장하는 매출성장성과 미래산업의 중심에 있는 기업이라고 생각합니다. 매달 꾸준히 매수중이며 최소 5년간은 팔지 않고 꾸준히 모을 생각입니다.다른 투자자 분들에게 조금이라도도움이 되었으면 좋겠습니다.

 

[미국주식] 투식스 코히런트 인수와 앞으로 전망